CAGR چیست؟
نرخ رشد مرکب سالانه (Compound Annual Growth Rate) نشان میدهد اگر یک سرمایهگذاری با نرخ ثابتی در هر سال رشد میکرد، آن نرخ چقدر بود تا از ارزش اولیه به ارزش نهایی برسد. CAGR نوسانات سالبهسال را هموار میکند و بازدهی را به شکلی قابل مقایسه با سایر داراییها نشان میدهد.
فرمول CAGR
CAGR = (EV / BV)^(1/n) − 1
که در آن EV ارزش نهایی، BV ارزش اولیه و n تعداد سالهاست.
مثال محاسبه
اگر ۱۰,۰۰۰ دلار سرمایهگذاری پس از ۵ سال به ۱۸,۵۰۰ دلار برسد: CAGR = (18500/10000)^(1/5) − 1 ≈ ۱۳.۱٪ در سال.
CAGR در برابر ROI
ROI بازده کل دوره را بدون توجه به مدتزمان نشان میدهد (در مثال بالا ۸۵٪)، اما CAGR همان بازده را به نرخ سالانهٔ معادل تبدیل میکند و بنابراین برای مقایسهٔ سرمایهگذاریهایی با بازههای زمانی متفاوت مناسبتر است.
محدودیتهای CAGR
- فرض میکند رشد در طول دوره یکنواخت بوده، در حالی که بازده واقعی معمولاً نوسان دارد.
- ورودی یا خروجی وجه نقد میاندورهای (مثل واریز/برداشت) را در نظر نمیگیرد.
- ریسک یا نوسان (Volatility) سرمایهگذاری را نشان نمیدهد — برای آن باید انحراف معیار یا نسبت شارپ را نیز بررسی کرد.
CAGR چیست؟
تفاوت CAGR و ROI چیست؟
این ابزار برای اهداف آموزشی و تحقیقاتی است و خروجی آن توصیه سرمایهگذاری، مالی یا معاملاتی محسوب نمیشود.